TozziniFreire e FLH atuam em follow-on de R$ 1,49 bi do fundo CDII11 da Sparta
Da redação de LexLegal
A Sparta Administradora de Recursos concluiu uma das maiores captações do mercado de fundos de infraestrutura em 2025: a 6ª oferta subsequente (follow-on) do CDII11, que movimentou R$ 1,49 bilhão e ampliou significativamente a base de investidores do produto. A operação contou com assessoria jurídica do TozziniFreire Advogados, representando a gestora, e do Franco Leutewiles Henriques Advogados (FLH), que assessorou os coordenadores Itaú BBA, XP Investimentos e BTG Pactual.
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O CDII11 é um fundo listado na B3 voltado a investimentos em títulos de infraestrutura com benefícios fiscais – instrumentos que recebem incentivos previstos na Lei 12.431/11 para estimular projetos de interesse público, como rodovias, energia, saneamento e mobilidade. A operação seguiu as regras da CVM 175 e da CVM 160, que tratam da estruturação e distribuição pública de fundos e valores mobiliários no país.
O follow-on atraiu 21 mil novos investidores e teve adesão expressiva dos atuais cotistas: quase 6 mil exerceram o direito de preferência, mecanismo que permite ao investidor manter sua participação proporcional no fundo antes da venda das novas cotas ao mercado. Com a captação, o CDII11 atingiu R$ 2,9 bilhões em patrimônio líquido, tornando-se o maior FI-Infra de classe única e gestão ativa listado na B3. O fundo também se aproxima dos 70 mil investidores, consolidando-se como o segundo maior da categoria – atrás apenas do JURO11, também gerido pela Sparta.
A operação reforça o interesse do varejo em produtos ligados ao financiamento de infraestrutura, mesmo em um ano considerado desafiador para o setor. Três instituições participaram da coordenação da distribuição: Itaú, XP e BTG, ampliando o alcance da oferta ao público investidor.
O trabalho jurídico envolveu a revisão integral dos documentos da oferta, negociações em múltiplas frentes e alinhamento regulatório com a CVM. Segundo a descrição da transação, o volume captado evidencia a confiança do mercado na estratégia da gestora.
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Escritórios e advogados envolvidos
A Sparta foi assessorada por TozziniFreire Advogados, com atuação do sócio Alexei Bonamin, da counsel Daiane Nunes e das associadas Thayane Bordallo e Pietra Marinelli. Os coordenadores Itaú BBA, XP Investimentos e BTG Pactual foram representados pelo escritório Franco Leutewiles Henriques Advogados (FLH), que contou com os sócios Gabriel Leutewiler e William Rizzi, além dos associados Paulo Garcia, Giovanna Bicudo, Nicole Addeo, Beatriz Sanceau, Daniel Nogueira e Lucas Gomes.
