Machado Meyer assessora emissão de R$ 70 milhões em CRI da YOU Inc. para projeto Barô Higienópolis
Da redação de LexLegal
A Casa de Pedra Securitizadora de Crédito S.A. realizou a 26ª emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) no valor de R$ 70 milhões, vinculada à Blaze Empreendimento Imobiliário Ltda., sociedade de propósito específico (SPE) do grupo YOU Inc. Incorporadora e Participações S.A., destinada ao financiamento do empreendimento Barô Higienópolis, empreendimento residencial em construção, em São Paulo. A emissão contou com assessoria jurídica do escritório Machado Meyer Advogados.
A operação foi conduzida sob o regime de registro automático, conforme as Resoluções CVM nº 160/2022 e 60/2021, que modernizaram o processo de distribuição pública de valores mobiliários no Brasil. O fechamento ocorreu em 29 de setembro de 2025, com vencimento previsto para 20 de outubro de 2027.
Estrutura da emissão e garantias
O CRI — título de renda fixa lastreado em créditos imobiliários — foi lastreado em notas comerciais escriturais, não conversíveis em ações, com garantias reais e fidejussórias adicionais (como fiança e alienação de bens vinculados ao projeto). O modelo oferece aos investidores segurança jurídica reforçada, uma vez que os recebíveis do empreendimento são usados como garantia direta do pagamento dos títulos.
Os recursos captados pela Blaze Empreendimento Imobiliário serão integralmente destinados ao pagamento de custos e despesas relacionados à construção do Barô Higienópolis, um dos novos projetos residenciais de alto padrão da YOU Inc.
Atuação do Machado Meyer
O Machado Meyer Advogados atuou como assessor jurídico da securitizadora e da oferta, prestando consultoria integral em todas as fases da operação. O trabalho envolveu a elaboração e negociação da documentação da oferta, a constituição das garantias reais, e a validação societária das empresas participantes.
A equipe responsável foi formada pelos sócios Rafael Erlinger e Martina Zajakoff Predtechensky, com apoio dos advogados Guilherme Amaral Carneiro e Kannan César da Costa.
A Terra Investimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. atuou como coordenadora da distribuição, enquanto a OLP Advogados assessorou as demais partes envolvidas.
Importância da operação para o setor imobiliário
O uso de CRI como instrumento de financiamento tem ganhado força no mercado imobiliário, permitindo que incorporadoras e construtoras acessam investidores do mercado de capitais em substituição parcial ao crédito bancário tradicional.
Além de viabilizar projetos específicos, esse formato contribui para a diversificação de fontes de capital e o aquecimento do mercado de títulos de dívida imobiliária, que se consolida como um dos pilares do financiamento do setor de construção no país.
No caso da YOU Inc., o modelo reforça sua estratégia de desenvolvimento de empreendimentos com estrutura financeira sofisticada, capaz de atrair investidores institucionais e pessoas físicas em busca de rendimentos atrelados ao mercado imobiliário.
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Especialistas destacam que a combinação de registro automático, lastro em notas comerciais e garantias robustasreflete o amadurecimento do mercado de CRIs no Brasil, especialmente após as recentes mudanças regulatórias promovidas pela CVM. Com o sucesso da emissão, o projeto Barô Higienópolis avança como exemplo de estruturação às novas diretrizes de transparência e sustentabilidade financeira no setor imobiliário.
