Lefosse assessora Pisani Plásticos em emissão de R$ 60 milhões em notas comerciais
Da redação de LexLegal
A Lefosse Advogados atuou como assessora jurídica na 2ª emissão pública de notas comerciais da Pisani Plásticos S.A., operação que movimentou R$ 60 milhões e foi concluída no fim de dezembro de 2025. A oferta foi coordenada pelo Itaú BBA Assessoria Financeira S.A., na posição de coordenador líder, e teve como público-alvo investidores profissionais, dentro das regras do mercado de capitais brasileiro.
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As notas comerciais são títulos de dívida emitidos diretamente por empresas para captar recursos no mercado, funcionando como uma alternativa ao crédito bancário tradicional. Na prática, representam uma forma de a companhia tomar dinheiro emprestado dos investidores, com a promessa de devolução futura acrescida de juros. Nesse caso, a emissão contou com garantias pessoais e reais, o que significa que há tanto compromissos assumidos por pessoas ou empresas ligadas ao grupo quanto bens específicos dados como proteção adicional aos investidores em caso de inadimplência.
A operação foi estruturada em três séries, conforme previsto na Resolução CVM nº 160, que regula as ofertas públicas de valores mobiliários no Brasil e permite um rito mais ágil para emissões voltadas ao mercado profissional. Além dessa norma, a oferta também se apoiou na Lei nº 6.385/1976, que organiza o sistema do mercado de capitais, e na Lei nº 14.195/2021, que modernizou regras sobre ambiente de negócios e instrumentos financeiros.
Os recursos líquidos captados pela Pisani Plásticos serão destinados ao reforço do capital de giro da companhia. Em termos simples, isso significa dar mais fôlego ao caixa para bancar despesas do dia a dia, como compra de insumos, pagamento de fornecedores, folha salarial e manutenção da operação industrial. É uma utilização típica desse tipo de instrumento, voltada à sustentação da atividade produtiva no curto e médio prazo.
A emissão começou a ser estruturada em 18 de novembro de 2025, foi anunciada ao mercado em 19 de dezembro e teve seu fechamento financeiro em 30 de dezembro. O encerramento formal dos trabalhos jurídicos ocorreu em 9 de janeiro de 2026, com a conclusão de todas as etapas contratuais e regulatórias.
Do ponto de vista jurídico, a Lefosse foi responsável por assessorar a Pisani Plásticos na elaboração, revisão e negociação dos documentos da oferta, além de garantir o enquadramento da operação às normas da Comissão de Valores Mobiliários. Isso inclui desde a estrutura contratual das notas até a descrição das garantias e a definição das obrigações da companhia perante os investidores.
A operação também contou com a atuação direta do Itaú BBA Assessoria Financeira S.A. como coordenador líder, responsável pela estruturação financeira da emissão e pela condução do processo de distribuição dos títulos junto ao mercado. Pelo lado do Itaú BBA, a equipe interna foi liderada por Heloisa Carvalho.
No escritório Lefosse Advogados, a operação foi conduzida pelo sócio Bruno Massis, com a participação da counsel Thaís Ambrosano e da associada Camila Neves, que atuaram na coordenação jurídica da emissão e no acompanhamento de todas as etapas regulatórias e contratuais do negócio.
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A emissão de notas comerciais reforça a consolidação desse instrumento como uma via cada vez mais comum de financiamento corporativo no Brasil, especialmente para empresas que buscam diversificar suas fontes de captação e reduzir a dependência de crédito bancário. Para companhias industriais como a Pisani Plásticos, esse tipo de operação amplia a flexibilidade financeira e permite ajustar a estrutura de capital às necessidades operacionais do negócio.
