FLH Advogados assessora emissão de R$ 1,62 bi em debêntures da Kanastra com lastro da Facta
Da redação de LexLegal
A FLH Advogados atuou na assessoria jurídica do Itaú BBA Assessoria Financeira, da Kanastra-3 Companhia Securitizadora de Créditos Financeiros e da Facta Financeira Crédito, Financiamento e Investimento na primeira emissão de debêntures da securitizadora, no valor de R$ 1,625 bilhão.
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As debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas para captar recursos junto ao mercado. Na prática, funcionam como uma forma de financiamento direto entre investidores e companhias. Nesta emissão, foram criadas duas categorias:
Debêntures seniores, ofertadas publicamente a investidores profissionais sob a Resolução CVM 160. Essas têm prioridade no pagamento em caso de problemas financeiros da emissora, oferecendo mais segurança ao investidor.
Debêntures subordinadas, distribuídas por meio de colocação privada. Elas têm menor prioridade de recebimento, mas em contrapartida podem oferecer rentabilidade superior, já que o risco assumido é maior.
O diferencial da operação está no lastro em direitos creditórios da Facta — ou seja, recebíveis originados pela instituição financeira foram cedidos à Kanastra, que os utilizou como garantia da emissão. Esse mecanismo, chamado securitização, aumenta a confiança do investidor, pois os pagamentos futuros da Facta passam a sustentar a operação.
Contexto de mercado
A emissão surge em um momento em que empresas buscam alternativas para se financiar fora do sistema bancário tradicional. O mercado de capitais tem se consolidado como fonte importante de recursos, especialmente para operações de crédito estruturado. Nesse modelo, companhias transformam ativos como recebíveis em títulos negociáveis, abrindo espaço para novos investidores e ampliando o acesso a capital.
Especialistas destacam que operações como a da Kanastra refletem o amadurecimento do mercado brasileiro, que vem ganhando volume em instrumentos voltados a investidores institucionais e sofisticados.
A FLH Advogados foi responsável pela análise jurídica de toda a emissão, incluindo a negociação dos documentos principais e das condições de oferta. O trabalho contou com a liderança dos sócios Gabriel Leutewiler e William Rizzi, com apoio dos associados Paulo Garcia e Giovanna Bicudo.
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A estreia da Kanastra no mercado de debêntures reforça a importância das securitizadoras na diversificação de fontes de financiamento no Brasil. Além de fortalecer a capacidade de captação da empresa, a operação também amplia o leque de produtos disponíveis para investidores profissionais interessados em renda fixa de maior complexidade.
