Dias Carneiro e UBS BB atuam na emissão de notas comerciais da Império Móveis e Eletro
Da redação de LexLegal
A Império Móveis e Eletro concluiu uma emissão de notas comerciais no valor de R$ 50 milhões, estruturada com assessoria jurídica de Dias Carneiro Advogados e distribuição da UBS BB Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários. A operação marca a segunda emissão da varejista nesse tipo de título e ocorre em um cenário de maior presença do setor no mercado de capitais como alternativa ao crédito bancário.
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As notas comerciais — conhecidas no mercado como NCs — são instrumentos de dívida de curto prazo usados por empresas para levantar recursos sem necessidade de garantias reais. Funcionam de forma semelhante às debêntures, mas com prazo menor e regras simplificadas. Na prática, a companhia recebe o dinheiro dos investidores e, em contrapartida, se compromete a pagar juros definidos no momento da oferta. O produto ganhou espaço após mudanças regulatórias da CVM que ampliaram sua utilização em operações públicas.
A oferta da Império foi realizada em uma única série, no ambiente de ofertas públicas, o que permite a participação de diversos perfis de investidores sob supervisão regulatória. A companhia atua no varejo de móveis, eletrodomésticos, eletrônicos e produtos de tecnologia, segmento que tem buscado alternativas para financiar capital de giro e sustentar vendas em meio a juros elevados e consumo pressionado.
Atuação jurídica
A assessoria de Dias Carneiro Advogados envolveu o sócio Victor Henrique Baptistin, as associadas Michele Cazemiro Cristofoli e Vitória Magno Lucindo Mazetto Bianchi Costa, que trabalharam na revisão dos documentos da oferta, definição das condições da emissão e acompanhamento das tratativas com a UBS BB e com a própria Império Móveis e Eletro. A banca orientou emissora e coordenadora em aspectos regulatórios, societários e de mercado de capitais.
Nos últimos anos, a emissão de notas comerciais ganhou relevância entre empresas de varejo e serviços, sobretudo pela rapidez na estruturação e pela flexibilidade dos prazos. Em momentos de crédito mais restrito nos bancos privados, o instrumento se tornou uma alternativa preferida para companhias que precisam de liquidez para estoque, logística e renegociação de passivos.
O ambiente regulatório também contribuiu para a expansão desse tipo de operação. Ajustes promovidos pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) facilitaram o registro e a distribuição das NCs, aumentando a participação de investidores institucionais e ampliando a liquidez no mercado secundário.
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A emissão da Império ocorre em um ciclo de maior profissionalização das varejistas regionais na utilização do mercado de capitais, que vêm diversificando fontes de financiamento para enfrentar oscilações de demanda e pressionamento de margens. Para especialistas, operações de menor porte — como a de R$ 50 milhões — tendem a se multiplicar à medida que as empresas acessam instrumentos mais adequados ao perfil de giro do setor.
