Demarest e Machado Meyer atuam em operação de US$ 767 milhões da Latam Airlines
Da redação de LexLegal
O setor aéreo latino-americano foi palco de uma das maiores movimentações recentes no mercado de capitais. A Latam Airlines Group S.A., maior companhia aérea da região, concluiu a venda de 18 milhões de American Depositary Shares (ADSs) em uma operação conhecida como block trade — uma modalidade de oferta em que grandes volumes de ações são negociados de forma rápida no mercado, geralmente por meio de bancos de investimento, para dar liquidez a investidores e captar recursos.
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Cada ADS representa 2.000 ações ordinárias da companhia. No total, a transação movimentou cerca de US$ 766,8 milhões, consolidando a Latam como referência no mercado internacional de aviação e fortalecendo sua presença em bolsas de valores tanto na América Latina quanto nos Estados Unidos.
Os ADSs da Latam são negociados na Bolsa de Nova York (NYSE), enquanto suas ações são listadas na Bolsa de Santiago (Chile). Esse duplo registro mostra a relevância da companhia, que opera em cinco grandes mercados domésticos da região — Brasil, Chile, Colômbia, Equador e Peru — além de rotas internacionais para Estados Unidos, Europa e Caribe.
Escritórios envolvidos
A operação contou com a participação de grandes bancas internacionais e brasileiras.
- O Demarest Advogados assessorou os coordenadores da oferta, J.P. Morgan Securities LLC e Barclays Capital Inc.. A equipe foi composta pelos sócios Guilherme Fontes Bechara, Luiz Felipe Eustáquio e Carlos Eduardo Orsolon, além dos associados Dora Pimentel e Luisa Nordskog.
- O Machado Meyer, Sendacz e Opice Advogados também participou da operação, representando interesses jurídicos no Brasil.
- No âmbito internacional, atuaram ainda os escritórios Simpson Thacher & Bartlett LLP e Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP (EUA), além dos chilenos Morales & Besa Ltda. e Claro & Cía.
Essa estrutura multinacional de assessoria reflete a complexidade da operação, que envolveu diferentes jurisdições e exigiu coordenação entre especialistas em direito societário, mercado de capitais e regulação internacional.
O que significa a operação para o setor aéreo
O block trade permite que grandes volumes de ações sejam vendidos sem pressionar o mercado de forma gradual, garantindo liquidez imediata. No caso da Latam, a transação fortalece sua estrutura de capital após anos de volatilidade enfrentados pelo setor aéreo, especialmente em razão da pandemia e da oscilação no preço do combustível.
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Para investidores, a operação confirma a atratividade da Latam como uma das maiores companhias aéreas do mundo emergente, com forte atuação na integração de mercados regionais. Para o setor jurídico, mostra o protagonismo de escritórios latino-americanos e internacionais em operações de alta complexidade, que exigem coordenação entre legislações locais e normas de bolsas estrangeiras.
