Cálamo capta R$ 1,5 bilhão com garantia do Boticário em oferta de debêntures; Pinheiro Guimarães assessora a operação

Luciano Teixeira – São Paulo

Em mais um movimento que reforça a confiança do mercado de capitais em empresas do setor de consumo e beleza, a Cálamo Distribuidora de Produtos de Beleza realizou uma captação de R$ 1,5 bilhão por meio da emissão pública de debêntures — um tipo de título de dívida usado pelas empresas para levantar recursos diretamente com investidores. A operação contou com garantia adicional do Grupo Boticário, que respaldou a emissão e deu mais segurança aos compradores dos papéis.

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A operação seguiu o rito de registro automático da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), mecanismo que agiliza o processo de oferta ao permitir que empresas com estrutura consolidada e boa governança possam captar recursos sem necessidade de análise prévia do regulador.

O escritório Pinheiro Guimarães Advogados atuou como assessor jurídico da oferta, representando tanto a Cálamo como o UBS BB — banco responsável pela estruturação e distribuição das debêntures. Participaram da operação a sócia Ivie Moura Alves, além dos advogados Luiza Furtado, Caio Tonanni Gioielli, Janilson Vaz e Murilo Begha.

A participação do Boticário como garantidor da emissão amplia a atratividade dos títulos, pois sinaliza ao mercado que há um grupo sólido por trás da operação, o que tende a reduzir o risco percebido pelos investidores. Debêntures não conversíveis, como as emitidas neste caso, são aquelas que não se transformam em ações da empresa e costumam ser uma alternativa para grandes empresas captarem recursos sem diluir a participação societária.

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A captação ocorre em um momento de crescente interesse por investimentos em empresas do setor de consumo, especialmente as que apostam em canais de distribuição modernos e forte presença no e-commerce. A Cálamo é uma distribuidora estratégica dentro da cadeia do Grupo Boticário, o que reforça a relevância da transação para a expansão da rede e o fortalecimento das operações logísticas e comerciais.