BMA e Kirkland & Ellis atuam na compra de 70% da Essential Home pela Advent
Da redação de LexLegal
A Advent International concluiu um dos maiores negócios do setor de consumo global em 2025: a aquisição de 70% da Essential Home, portfólio de marcas da Reckitt. A transação, avaliada em até US$ 4,8 bilhões (cerca de R$ 26 bilhões), prevê que a Reckitt mantenha uma fatia minoritária de 30% no negócio. O fechamento ainda depende de aprovações regulatórias, incluindo a análise do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), no Brasil, responsável por avaliar a concorrência e eventuais impactos sobre o mercado.
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O escritório BMA Advogados foi o responsável por assessorar o Kirkland & Ellis International LLP, que atuou em nome da Advent. A banca brasileira desempenhou papel estratégico no suporte jurídico, coordenando a interface local da operação e garantindo conformidade com as regras aplicáveis ao setor de defesa da concorrência e investimentos estrangeiros.
A operação é vista como um marco no mercado de bens de consumo e reforça a tendência de consolidação global de portfólios de marcas. Nesse tipo de transação, a participação majoritária (70%) significa que a Advent assume o controle da Essential Home, enquanto a Reckitt, que permaneceu com 30%, mantém influência parcial e participa dos resultados. O modelo combina capital e expertise de um fundo de private equity com a experiência de uma multinacional já consolidada.
No Brasil, esse tipo de operação é sensível porque envolve aprovação do CADE, órgão que avalia se a aquisição pode reduzir a concorrência ou gerar concentração de mercado em determinados segmentos. Até que essa etapa seja concluída, o negócio está em fase de fechamento condicional, aguardando a chamada “aprovação antitruste”.
O BMA Advogados atuou com uma equipe robusta: as sócias Camila Goldberg, Barbara Rosenberg, Adriana Dib Fuzinato, Ana Cândida de Mello Carvalho, Fernanda A. Tanure, Gustavo Maia do Nascimento, Fernanda Nasciutti e Virginia Pillekamp, além de associados como Maria Donati, Thamires da Cas Grande Guerra, Ana Carolina Cerqueira Duque, Maria Sampaio, Bruna Silveira de Alencar, Fernanda Marques, Thaís Xavier, Vinícius Alves, Thais de Oliveira, Juliana Yuka Suzuki, Matheus Pedrosa Hipólito, Ana Luisa Nascimento Dantas e Victória Tortorelli Sampaio. O envolvimento desse grupo multidisciplinar foi essencial para lidar com aspectos societários, regulatórios e contratuais do negócio.
A presença do Kirkland & Ellis, uma das bancas internacionais mais tradicionais em private equity, reforça a complexidade da operação, que envolveu múltiplas jurisdições. A integração entre escritórios locais e internacionais é cada vez mais comum em operações globais, garantindo que todos os requisitos legais — do compliance fiscal à regulação de concorrência — sejam respeitados.
Além do valor expressivo, o caso chama atenção por demonstrar o apetite de fundos de private equity por ativos do setor de consumo, especialmente marcas fortes e com potencial de expansão em mercados emergentes. No Brasil, o segmento de bens de consumo premium e essenciais vem crescendo, o que aumenta a relevância da aprovação regulatória e dos impactos concorrenciais que o CADE terá de avaliar.
A Advent, que já possui histórico de investimentos em setores estratégicos como saúde, tecnologia e varejo, reforça sua posição global com a entrada na Essential Home. Já a Reckitt busca, com a manutenção de 30% da participação, preservar vínculos estratégicos e continuar se beneficiando do crescimento da empresa.
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Essa estrutura de joint venture (associação entre investidores), na qual um dos sócios mantém participação minoritária após a venda majoritária, é um modelo recorrente para reduzir riscos, garantir sinergias e preservar acesso a determinados mercados. No caso, a Reckitt segue conectada a uma de suas marcas mais relevantes, enquanto transfere a responsabilidade de expansão e gestão majoritária para a Advent.
