ArcelorMittal compra 89,69% da Tekno: Mattos Filho, Pinheiro Neto, Veirano e Ulhôa Canto lideram operação
Da redação de LexLegal
A ArcelorMittal Brasil concluiu a aquisição de 89,69% das ações da Tekno S.A., tradicional indústria metálica com quase meio século de capital aberto. A negociação, realizada por meio de sua investida Dânica Soluções Termoisolantes Integradas S.A. — atualmente em recuperação judicial — foi assinada em 25 de julho e fechada em 3 de novembro de 2025, por R$ 638,5 milhões. A transação altera o controle da companhia e marca mais um movimento de consolidação no setor industrial brasileiro.
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A operação envolve diversas frentes jurídicas e societárias. A aquisição de participação acionária — movimento que transfere o controle de uma empresa aos novos compradores — exigiu análise regulatória, avaliação de passivos, revisão de contratos e alinhamento entre credores, especialmente pelo fato de a Dânica estar em recuperação judicial. Em transações desse tipo, empresas endividadas podem continuar comprando ativos, desde que cumpram regras de transparência, sustentabilidade financeira e supervisão judicial.
Segundo documentos públicos e informações do mercado, a compra da Tekno permite à ArcelorMittal ampliar seu portfólio industrial e integrar novas operações de processamento de aço, área estratégica em um cenário de demanda por soluções metálicas de maior valor agregado.
A Tekno, por sua vez, vinha discutindo alternativas de fortalecimento de caixa, reorganização societária e eventual saída da bolsa — movimento que deve ocorrer após a conclusão regulatória da transação, segundo analistas.
Estrutura da negociação
O negócio envolveu múltiplos vendedores, todos acionistas relevantes da Tekno: Eloisa Madeira Szanto, Estela Madeira do Val, Guilherme Luiz do Val, Carlos Alberto Almeida Borges e João Alberto Almeida Borges. Cada grupo acionário contou com assessoria jurídica distinta, além do acompanhamento financeiro do J.Safra Investment Banking.
No lado comprador, a operação foi garantida formalmente pela ArcelorMittal Brasil, que estruturou a aquisição por meio da Dânica. Em transações dessa natureza, o “garantidor” assegura que obrigações financeiras assumidas pela empresa compradora serão integralmente honradas, aumentando a segurança jurídica da operação.
Bancas envolvidas
Toda a assessoria jurídica da ArcelorMittal Brasil e da Dânica foi conduzida pelo Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados, com atuação de: Guilherme de Moraes Terra (sócio – São Paulo), Jean Arakawa (sócio – São Paulo), Luis Eduardo Bologna Tierno (São Paulo), Gabriela Rabelo (São Paulo) e Luiza Lima (São Paulo).
Os vendedores tiveram assessoria de três escritórios:
Pinheiro Neto Advogados, representando Eloisa Madeira Szanto, Estela Madeira do Val e Guilherme Luiz do Val, com atuação de André Bernini (Partner), Fernando dos Santos Zorzo (Partner), Rodolfo F. Schreuders e Caio Gambini;
Veirano Advogados, representando Carlos Alberto Almeida Borges, com atuação de Mauricio Negri Paschoal (Partner) e Tamara Borges de Castro Ribeiro;
Ulhôa Canto, Rezende e Guerra Advogados, representando João Alberto Almeida Borges, com atuação de Adriana Baroni Santi (Partner) e Marcelo Fonseca (Partner).
A transação contou ainda com suporte financeiro de J.Safra Investment Banking, responsável pela interlocução entre compradores, vendedores e avaliação econômico-financeira da operação.
A compra da Tekno reforça a posição da ArcelorMittal no mercado nacional, especialmente em produtos pré-pintados, galvanizados e em soluções metálicas voltadas às indústrias automotiva, de construção e eletrodomésticos. Analistas apontam que o negócio consolida uma estratégia de diversificação e integração vertical da companhia.
Para o setor industrial, a transação ocorre em meio a um ambiente de reorganização de cadeias de suprimento e revisão de modelos produtivos impulsionados por instabilidades globais, altos custos logísticos e necessidade de ampliação de capacidade nacional.
No caso da Dânica — empresa em recuperação judicial — a aquisição também é vista como parte de um plano de reestruturação que envolve ampliação de ativos e melhoria de eficiência operacional.
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A consolidação da Tekno sob controle da ArcelorMittal encerrará um ciclo de quase 50 anos da empresa como companhia aberta na B3. A expectativa do mercado é que o processo de deslistagem avance após o cumprimento das etapas regulatórias. Para investidores, trata-se de mais um exemplo do movimento de fechamento de capital motivado por custos elevados de compliance e novas estratégias corporativas em grandes grupos industriais.
