TozziniFreire e VBSO assessoram emissão de R$ 300 milhões em CRAs da Ouro Safra
Da redação de LexLegal
O escritório TozziniFreire Advogados coordenou a emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) da Ouro Safra S.A., no valor total de R$ 300 milhões. A operação financeira utiliza títulos de crédito do setor para captar recursos no mercado e financiar atividades ligadas à produção rural.
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Os CRAs são títulos de renda fixa lastreados em direitos creditórios, ou seja, valores que a empresa tem a receber de produtores ou parceiros. A securitização transforma esses créditos em papéis negociáveis, permitindo que a Ouro Safra antecipe o capital necessário para seu crescimento operacional.
A equipe do TozziniFreire foi liderada pelo sócio Daniel Laudisio, com a participação das associadas Marina Maia de Souza e Marisa Bastos Pujol, além do estagiário João Guilherme Echeverria Peralta. O escritório VBSO Advogados atuou como assessor jurídico do Banco Bradesco BBI, que coordenou a oferta.
A operação foi dividida em duas séries: uma sênior de R$ 120 milhões, oferecida ao público geral, e uma subordinada de R$ 180 milhões, voltada a investidores específicos. Na prática, a série sênior tem preferência no recebimento de pagamentos, enquanto a subordinada absorve eventuais riscos antes dos demais investidores.
Os títulos foram emitidos pela Vert Companhia Securitizadora e contam com garantias de cessão fiduciária de recebíveis, estruturadas para dar segurança aos compradores dos papéis. A emissão foi registrada em janeiro de 2026 e segue as normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
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O negócio representou um desafio jurídico por combinar uma oferta pública e uma colocação privada em uma única emissão. A estruturação do CRA permite que empresas do agronegócio diversifiquem suas fontes de financiamento fora do sistema bancário tradicional.
