Lefosse assessora Bradesco BBI em CRI da Tenda de R$ 300 milhões
Da redação de LexLegal
O Lefosse Advogados assessorou o Banco Bradesco BBI S.A. como coordenador líder na 513ª emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) da Opea Securitizadora S.A., operação que somou R$ 300 milhões e foi concluída no início de novembro de 2025. A oferta foi estruturada em série única e realizada no âmbito das regras atuais do mercado de capitais.
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Os CRIs são títulos de renda fixa lastreados em créditos imobiliários, mecanismo por meio do qual dívidas originadas no setor da construção e do mercado imobiliário são transformadas em valores mobiliários negociáveis. Na prática, esses créditos são cedidos à securitizadora, que emite os certificados e repassa aos investidores os fluxos de pagamento associados aos recebíveis.
Na operação CRI Tenda, o lastro está vinculado a direitos creditórios imobiliários originados da 13ª emissão de debêntures da Construtora Tenda S.A., realizada de forma privada e dividida em quatro séries. As debêntures funcionam como instrumentos de captação de recursos pelas empresas, semelhantes a empréstimos, nos quais o investidor se torna credor e recebe remuneração conforme as condições pactuadas.
Os recursos líquidos obtidos com a emissão dessas debêntures deverão ser integralmente direcionados às atividades da Tenda e de suas controladas, seja por meio de aumento de capital, adiantamento para futuro aumento de capital (AFAC), concessão de empréstimos internos, emissão de novas debêntures ou outras modalidades permitidas pela legislação. O objetivo é reforçar a estrutura financeira do grupo e apoiar suas operações no setor imobiliário.
A oferta pública seguiu os parâmetros estabelecidos pela legislação que rege o mercado de valores mobiliários, incluindo normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e resoluções do Conselho Monetário Nacional, que disciplinam a emissão e a distribuição desses títulos no mercado brasileiro.
A operação foi estruturada em um contexto de uso crescente da securitização como alternativa de financiamento para empresas do setor de construção, que buscam diversificar fontes de recursos e reduzir a dependência do crédito bancário tradicional, especialmente em cenários de maior seletividade no financiamento.
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A equipe do Lefosse Advogados envolvida no negócio foi liderada pela sócia Mariana Pollini, com atuação dos advogados Luis Bruno e Lara Maroni. O escritório prestou assessoria jurídica ao longo de toda a estruturação da operação, incluindo a análise do lastro, a documentação da emissão e a conformidade regulatória da oferta.
