Demarest assessora emissão de R$ 31,5 milhões em CRIs da Opea Securitizadora
Da redação de LexLegal
A Opea Securitizadora S.A. concluiu a oferta pública de R$ 31,5 milhões em Certificados de Recebíveis Imobiliários, operação estruturada com assessoria jurídica do Demarest Advogados. Os papéis são lastreados em créditos imobiliários da Cahima Empreendimentos Imobiliários e Participações Ltda., ligados à venda de unidades da incorporadora.
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A operação seguiu o procedimento automático previsto na Resolução CVM 160, que facilita ofertas destinadas a investidores profissionais. Na prática, esse tipo de emissão permite que empresas antecipem receitas futuras ao transformar parcelas a receber em títulos negociáveis no mercado de capitais. O investidor compra o papel e recebe juros ao longo do tempo, enquanto a securitizadora repassa o dinheiro à empresa que originou os créditos.
Os CRIs são instrumentos usados para financiar o setor imobiliário e ganharam mais espaço nos últimos anos por oferecerem retornos atrelados à inflação ou a juros pós-fixados. Como são lastreados em recebíveis reais, costumam atrair investidores em busca de previsibilidade e garantias adicionais, embora envolvam riscos ligados ao desempenho do empreendimento de origem.
A emissão da Opea foi direcionada exclusivamente a investidores profissionais, como fundos, instituições financeiras e gestores qualificados. O lastro da operação é composto pelo direito da Cahima de receber valores das vendas de determinados imóveis, mecanismo que aumenta a segurança jurídica da estrutura ao atrelar o pagamento do CRI a fluxos reais de recebimento.
O Demarest atuou como deal counsel, assessorando simultaneamente a Opea Securitizadora e a Cahima na estruturação da oferta, revisão documental e adequação aos parâmetros regulatórios. O trabalho jurídico envolveu a análise da cessão dos créditos imobiliários, conformidade com a legislação do mercado de capitais e preparação de documentos exigidos pela CVM. O time do Demarest responsável pela operação foi liderado pela sócia Julia Lobo, com participação de Andre Cafe, Lucas Schiavon e Vinicius Simpioni.
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Os CRIs seguem como uma das principais fontes de financiamento para o mercado imobiliário, especialmente em um cenário de juros gradualmente mais baixos e retomada de lançamentos. Operações desse tipo permitem que incorporadoras reforcem caixa e acelerem projetos sem depender exclusivamente de crédito bancário tradicional.
