Tauil & Chequer e Santos Neto Advogados atuam na emissão de R$ 500 milhões em CRA da 3tentos
Da redação de LexLegal
A 3tentos Agroindustrial realizou uma emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) no valor de R$ 500 milhões, em oferta pública estruturada pela Opea Securitizadora. A operação contou com a assessoria jurídica de dois escritórios: Tauil & Chequer Advogados associado a Mayer Brown, representando a 3tentos, e Santos Neto Advogados, assessorando BTG Pactual Investment Banking e XP Investimentos, responsáveis pela distribuição dos títulos.
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A oferta seguiu o rito de registro automático previsto na Resolução CVM 160, norma que modernizou o mercado de capitais ao simplificar e agilizar processos de emissão. O CRA é um título de renda fixa lastreado em “direitos creditórios do agronegócio” — ou seja, recebíveis que a empresa tem a receber por vendas, contratos ou operações do setor. Esses recebíveis são securitizados por uma instituição autorizada, transformando fluxos futuros em valores captados no presente.
No caso desta transação, os CRA foram lastreados em direitos creditórios da própria 3tentos, empresa relevante no processamento e na comercialização de grãos. A securitização foi conduzida pela Opea Securitizadora, que estruturou a 201ª emissão sob sua gestão.
Para o mercado, a operação reforça o apetite por instrumentos financeiros ligados ao agronegócio, que continua liderando a originação de títulos lastreados mesmo em um cenário de juros elevados. O uso do registro automático, permitido nos casos de emissor e coordenadores autorizados pela CVM, reduz burocracia e acelera o tempo entre estruturação e colocação no mercado.
Escritórios e advogados envolvidos
A 3tentos foi assessorada por Tauil & Chequer Advogados associado a Mayer Brown, com atuação dos sócios Rodolfo Tella e Bruno Cerqueira, do associado Artur Nascimento e da law clerk Marcela Gotarde.
Pelo lado dos coordenadores da oferta — BTG Pactual Investment Banking e XP Investimentos — atuou Santos Neto Advogados, com equipe formada pelos sócios Matheus Zilioti e Henrique Takeda Kamoi, os associados Miguel Guardia Favinha e Fabrício Galvano, além dos trainees Giovanna Bidoia e Julia Pedrosa.
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A emissão reforça a posição do CRA como mecanismo central de financiamento do agronegócio brasileiro, permitindo que empresas antecipem receitas e diversifiquem fontes de capital. O modelo também amplia o acesso de investidores de varejo e institucionais ao setor, já que esses títulos costumam oferecer incentivos fiscais e remuneração atrelada ao desempenho das cadeias agroindustriais.
