Lefosse assessora BTG em CRI de R$ 175 mi da Virgo; Lacaz Martins representa locador
Da redação de LexLegal
A Virgo Companhia de Securitização concluiu a 292ª emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), no valor de R$ 175 milhões, com assessoria do escritório Lefosse Advogados ao BTG Pactual Investment Banking Ltda., coordenador líder da oferta.
Leia também: Lefosse assessora Multiplan em emissão de CRI de R$ 500 milhões com BTG e XP
O CRI é um título de dívida usado para captar recursos junto a investidores, tendo como garantia créditos imobiliários — neste caso, pagamentos futuros de um contrato de aluguel corporativo. Esse tipo de instrumento é regulado pela Lei nº 14.430/2022 e pelas resoluções da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que trazem regras para dar segurança ao investidor e transparência ao processo.
Nesta emissão, os créditos imobiliários têm origem em um contrato build-to-suit (BTS) — modelo em que um imóvel é construído ou adaptado sob medida para atender às necessidades de uma empresa, que se compromete a alugá-lo por longo prazo. O contrato em questão envolve o Ativos Industriais Nordeste Fundo de Investimento Imobiliário, como proprietário e locador, e a Grande Moinho Cearense S.A. (GMC), como inquilina.
Esse contrato gera créditos futuros — valores de aluguéis, multas, juros e encargos — que foram cedidos à Virgo para lastrear a emissão dos CRIs. Dessa forma, os investidores que compraram os papéis passam a ter direito ao fluxo de pagamentos vinculados ao contrato de aluguel.
Segundo especialistas, operações como essa são estratégicas porque permitem que empresas financiem grandes empreendimentos sem depender apenas de bancos, ao mesmo tempo em que oferecem aos investidores um título de renda fixa atrelado à economia real.
Escritórios envolvidos
A estruturação contou com atuação de três frentes jurídicas:
Lefosse Advogados, assessorando o BTG Pactual Investment Banking, representado pelos sócios Ricardo Prado, Mariana Rodrigues e Mariana Pollini, com participação das associadas Thais Rossi, Marcela Venturacci, Evandro Miguel e Yasmin Tiago.
Lacaz Martins, Pereira Neto, Gurevich & Schoueri, representando o Ativos Industriais Nordeste FII (locador), com a equipe formada por Érica Fernandes Campos Veríssimo, Natália Maria Miquelino Leal e Camila Lima Cardim.
O in-house team do BTG Pactual, composto por Fernando Daniel de Ponte de Paula e Silva e Izabel Siqueira do Val, além da participação de Ramon Castilho.
Veja também: Lefosse assessora Nordic Trustee em emissão internacional de US$ 60 milhões da Compagnie Maritime Monegasque
A emissão reforça a tendência de crescimento do mercado de CRIs no Brasil, que se consolida como uma alternativa de financiamento ao setor de construção e infraestrutura. Além de diversificar fontes de crédito para empresas, esse modelo amplia as opções de investimento de longo prazo para investidores institucionais e pessoas físicas, muitas vezes com incentivos fiscais.
