Randon negocia 20% das áreas de seguros e consórcios com fundos do Pátria por R$ 320 milhões

Da redação de LexLegal

A Randon S.A. Implementos e Participações fechou um acordo para vender até 20% de sua operação financeira – composta pelas empresas Randon Corretora de Seguros e Randon Administradora de Consórcios – aos fundos de investimento KMP Growth Capital Fund II e Pátria High Growth KMP Coinvestimento I, ambos geridos pela Kamaroopin Gestora de Recursos e vinculados ao grupo Pátria Investimentos. A operação foi anunciada neste mês e envolve um aporte de R$ 320 milhões nas unidades financeiras da companhia.

Leia também: Ferrovias voltam ao centro do debate e expõem dilema logístico do Brasil

O contrato foi assinado no dia 7 de abril de 2025, mas sua conclusão ainda depende de uma reorganização societária e da aprovação de órgãos reguladores, como o Banco Central (Bacen) e o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade). Após a conclusão dessas etapas, os fundos passarão a deter 16,5% da participação acionária em uma holding que controlará as duas subsidiárias, com direito a ampliar essa fatia para até 20% por meio de uma opção de compra futura.

Reorganização e estrutura do negócio

Para viabilizar a entrada dos investidores, a Randon fará uma reorganização societária, transferindo as ações das duas subsidiárias (consórcios e seguros) para uma nova holding. Os fundos terão participação preferencial com direitos de voto limitados. A opção de compra futura (conhecida no mercado como call option) permite ampliar a participação no capital caso determinadas condições sejam atingidas – estratégia comum em transações com investidores institucionais.

A negociação também envolveu a venda, por parte da Dramd Participações (acionista controladora da Randon), de uma fatia direta na administradora de consórcios para os fundos.

Objetivo é crescer com capital e know-how

Segundo fontes envolvidas na transação, a operação vai ajudar a consolidar e expandir os negócios da Randon no setor financeiro, com foco no mercado de consórcios e seguros – ambos considerados estratégicos e em crescimento. O movimento segue uma tendência de outros grupos industriais que buscam fortalecer sua frente de serviços financeiros para complementar a atividade principal.

A entrada do Pátria, um dos maiores fundos de private equity da América Latina, também representa a aposta no crescimento do setor e na profissionalização das estruturas. O investimento reforça a presença do fundo em segmentos como meios de pagamento, seguros e mobilidade.

Assessoria jurídica e estrutura do acordo

A assessoria jurídica da Randon nas três frentes da negociação – subsidiárias, holding e acionista – foi prestada pelo escritório Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr e Quiroga Advogados. A equipe foi liderada pelos sócios Anderson D’Avila e Jean Arakawa, com participação das advogadas Alexia Saint-Clair Fernandes Carneiro Caram e Manoela Morales Naquis.

Já os fundos geridos pela Kamaroopin (KMP e Pátria) foram assessorados por Machado Meyer Advogados.

A atuação dos escritórios incluiu a estruturação do modelo societário e tributário da operação, a negociação de cláusulas contratuais, e a redação dos documentos principais. O contrato prevê condições suspensivas para fechamento, cláusulas de governança e uma opção de compra adicional por parte dos fundos, caso certos critérios sejam atingidos.

Setor em expansão e valorização

A operação avalia a unidade de serviços financeiros da Randon em cerca de R$ 1,6 bilhão, o equivalente a 60% do valor de mercado da companhia na B3 no momento do anúncio. O investimento dos fundos do Pátria representa uma aposta no crescimento do mercado de consórcios e seguros, impulsionado pela digitalização e pelo aumento da busca por produtos financeiros alternativos.

Veja também: Viseu Advogados reforça atuação em Direito Imobiliário com chegada de novo sócio

Randoncorp, como a empresa passou a ser chamada após a reorganização de suas marcas, tem ampliado sua atuação em áreas de logística, mobilidade e serviços financeiros, com foco em inovação e diversificação.